Nuestro equipo de minería en Cummins siempre hace que los objetivos de nuestros socios sean nuestros objetivos. Utilizamos nuestras tecnologías, conocimientos y personal para ayudar a la industria minera a alcanzar sus objetivos.
En este artículo, nos centramos en otro aspecto importante de la industria minera: el gasto de capital (CapEx). El CapEx es la inversión de las empresas mineras en productos y tecnologías como parte de sus operaciones. Incluye las mejoras de las instalaciones, los nuevos equipos mineros y otros.
El gasto de capital (CapEx) anual de las 40 principales empresas mineras del mundo es de 78.000 millones de dólares1. Esta cifra equivale aproximadamente a la producción interna bruta anual de Kenia o la República Dominicana. En otras palabras, cada año estas 40 empresas mineras invierten en sus operaciones el equivalente a la producción económica anual de un país de tamaño medio.
En este artículo, encontrará la dinámica vinculada al cambio en el CapEx de la industria minera en 2020. También encontrará información sobre las perspectivas del CapEx de la industria minera para 2021 y más allá. Comencemos con una mirada a 2020.
2020: Disminución del PIB, producción de minerales plana y reducción del CapEx.
El PIB mundial ha disminuido.
El producto interior bruto (PIB) real del mundo disminuyó más del 4% en 2020, según el Fondo Monetario Internacional. Se trata de un descenso mucho mayor que el del 0,1% durante la crisis financiera de 2008. El PIB es un buen indicador de la actividad económica global; y una disminución del 4% significa menos fabricación de bienes y menos uso de minerales.
La producción de minerales se mantuvo entre plana y baja.
La cantidad de minerales extraídos en todo el mundo se mantuvo entre plana y baja en 2020. En Estados Unidos, el valor total de la producción minera disminuyó un 8% en 2020. A nivel mundial, la producción de carbón ha disminuido un 6%, según la Agencia Internacional de la Energía. Mientras tanto, la producción de todos los minerales no combustibles aumentó sólo un 2% en 2020. La reducción de la actividad económica supuso una menor necesidad de minerales utilizados en la producción de otros bienes.
En 2020, la producción de minerales se vio afectada por los cierres de minas relacionados con la COVID-19. Muchas minas tuvieron que permanecer cerradas durante semanas. Además, cuando se reabrieron tenían medidas de seguridad que ralentizaron la producción.
El CapEx minero se redujo significativamente.
A la luz de la reducción de la demanda, los mayores mineros del mundo han reducido su CapEx en un acumulado de más de 7.000 millones de dólares en 2020. Esta reducción del CapEx no fue una sorpresa, ya que la extracción de minerales se mantuvo relativamente plana durante el año.
Los cierres relacionados con la COVID-19 tuvieron un impacto doble en el CapEx. El primero fue en torno a los cierres de minas. Como las minas trabajaron menos, la necesidad de CapEx siguió siendo menor. En segundo lugar, las dificultades operativas. Incluso cuando las minas estaban en funcionamiento, había problemas operativos para ejecutar algunas actividades relacionadas con el CapEx. Por ejemplo, algunas inversiones en las minas se retrasaron debido a las limitaciones de la cadena de suministro.
Perspectivas para 2021 y más allá: Aumento del PIB y de la producción minera.
El PIB mundial aumentará.
Muchos economistas coinciden en que el PIB mundial se recuperará en 2021 con un aumento del 4% al 6%, y luego seguirá siendo positivo en los años siguientes. Esto significa más producción y una mayor necesidad de minerales y metales.
La producción minera tenderá al alza.
El fuerte crecimiento del PIB se traducirá probablemente en una mayor necesidad de minerales y metales, lo que se traducirá en un aumento de su producción. Siempre se plantea la cuestión de si habrá un desfase entre el aumento de la actividad económica y el aumento de la producción de minerales. Esperamos que el desfase sea mínimo y que la producción global de minerales siga de cerca el aumento del PIB. Una razón clave para esta expectativa es la capacidad de los mineros para aprovechar la capacidad existente a medida que surja la necesidad de producción. Un riesgo potencial que podría ralentizar la puesta en marcha de la capacidad por parte de las mineras es cualquier restricción regional en relación con el regreso de los empleados a los emplazamientos debido a la pandemia.
Pasemos ahora a la previsión de CapEx dadas estas expectativas en el PIB y la producción de minerales.
El CapEx de la minería aumentará a partir de 2021 con un ritmo y un enfoque diferentes.
Hay una relación mucho más clara entre el crecimiento del PIB y el aumento de la producción de minerales. Mientras tanto, el impacto del aumento de la producción de minerales en el CapEx no está tan claro. Por ejemplo, la cantidad de minerales producidos ha aumentado en su mayor parte desde 2012. Sin embargo, la industria minera ha conseguido reducir sus gastos de capital en cuatro de los ocho años.
En otras palabras, la industria minera ha seguido produciendo más mientras gestionaba sus gastos de capital. Hubo muchos medios para lograrlo. La mejora del rendimiento financiero y la reducción de los costes de mantenimiento, el aumento de la productividad de los equipos mineros y el incremento de la eficiencia de los equipos mineros han sido tres de estas palancas.
Para 2021, es muy probable que la industria minera aumente su CapEx, pero con un ritmo variable de recuperación del CapEx. Es probable que el CapEx de 2021 de la industria minera no aumente tanto como la disminución experimentada en 2020. En cambio, el aumento del CapEx en 2021 podría ser una parte de la disminución en 2020.
Más allá de 2021, el cambio en el enfoque del CapEx de la industria minera también será más prominente. Es probable que el cambio en el CapEx de la industria minera no sea uniforme en la producción de diferentes minerales. Esperamos que el cambio en el CapEx asociado a la producción de metales tecnológicos y elementos de tierras raras supere al de los combustibles fósiles, como el carbón. Estos metales tecnológicos y elementos de tierras raras se utilizan con frecuencia en dispositivos de alta tecnología que nos aportan las últimas tecnologías. De hecho, la producción mundial de elementos de tierras raras aumentó un 9% en 2020. La producción de muchos otros minerales bajó o se mantuvo estable durante el mismo periodo.
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